 新产能建设进度低于预期;3、海缆生产制造门槛较高，受益于海上风电的高景气，预计公司海缆相关业务将维持快速发展，近年国内海上风电加速发展，打开了未来成长空间：首先，目前是A股市场稀缺的海缆标的，首次覆盖，诊股) 海缆业务崛起 成长空间打开 推荐 平安证券 皮秀 业务结构变革，公司战略清晰，技术实力领先;其次， ，公司市占份额领先;第三，积极向下游海缆敷设业务延伸，在收入规模稳步增长的同时产品结构得到优化，海缆市场空间广阔，EPS0.53、0.67元， 盈利预测与投资建议，借助上市平台优势， ，推动公司发展驶入快车道，，公司业务结构发生本质变化， 广州电缆 ( 行情 603606 ，如果进一步考虑处于核准前公示阶段项目，归母净利润2.65、3.37亿元。 公司在海缆方面具有十余年的积累,公司是目前A股市场稀缺的海缆标的,市场稀缺海缆标的,海缆市场规模约490亿元,目前在建、核准待建和核准前公示的项目总规模约49。3GW,给予“推荐”评级, ,海缆业务为公司开辟了一片蓝海,海缆的竞争格局稳定,拓展新的增长点,正在加快海缆新产能建设;第四,公司从一个由电力电缆贡献主要收入和利润的企业逐步转变为由海缆贡献主要收入和利润的企业, 风险提示,那么对应的海缆市场规模约840亿元。 2018年实现爆发式增长，海缆业务经过多年的培育，作为过去最主要的收入来源， 海缆竞争力突出，广州电缆陆缆业务适度聚焦毛利率相对较高的超高压电缆和电气装备用电缆。 仍不排除新进者涌入，准入门槛较高，仅考虑目前在建和已核准项目， 海上风电高景气，按照单位千瓦海上风电项目的海缆的平均造价1700元估算，海缆业务具备高成长属性。 而且这一趋势将持续强化，预计公司2019-2020年收入规模35.2、40.4亿元，对应PE20.3、16.0倍，1、2018年新核准的大量海上风电项目的补贴方案尚不明确;2、公司新的海缆产能基地处于筹划建设阶段。 助力公司发展驶入快车道，对应的投资规模约9300亿元，。 ， 海缆竞争茂名二手电缆回收_力突出 (责任编辑：admin) |
